12
подписчиков
13
подписок
Рынок в цифрах, идеи в деталях. Факты, события и оценки для инвестора. Без воды, только суть.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
InvestTicker
28 июля в 12:09
(ИКС 5)
Корпоративные события:
− X5 приобрела дистрибуторский бизнес алкогольной группы «Город 77».
− Сумма сделки не раскрыта; по оценкам экспертов — ~500–600 млн ₽.
− Приобретённые активы будут интегрированы во франчайзинговуюсеть «Около».
Вывод:
− Покупка создаёт дополнительный отток денежных средств и усиливает давление на дивиденды, однако сама сумма сделки небольшая для масштабов X5.
X5
X5
2 036,5 ₽
-0,98%
InvestTicker
28 июля в 12:08
(Т-Технологии)
РСБУ за 6 месяцев 2026 года
Финансы:
− Чистая прибыль банковского бизнеса: 88,2 млрд ₽ (рост в 6,9 раза г/г; 12,8 млрд ₽ годом ранее).
Операционные показатели:
− Клиенты экосистемы: 55,7 млн (+8% г/г; около 51,6 млн годом ранее).
− Активные клиенты: 34,3 млн (+2% г/г; около 33,6 млн годом ранее).
− Средства клиентов и активы под управлением: 6,57 трлн ₽ (+18% г/г; около 5,57 трлн ₽ годом ранее).
− Кредитный портфель: 3,45 трлн ₽ (+20% г/г; около 2,88 трлн ₽ годом ранее).
Вывод:
− Банк продолжает уверенно расти: темпы роста остаются высокими, несмотря на жесткую денежно-кредитную политику, что подтверждает устойчивость бизнес-модели
T
T
263,64 ₽
+0,42%
InvestTicker
19 июля в 16:48
(Транснефть-п)
Дивиденды за 2025 год:
− Утверждены дивиденды: 204,17 ₽ на акцию (+3%; 198,25 ₽ годом ранее).
− Дивидендная доходность к текущей цене: ~17%.
− Дата закрытия реестра: 20.07.2026.
− Информация раскрыта 17.07.2026 в 18:54 мск.
Вывод:
− Дивиденд не только сохранили, но и повысили. Риск отмены или существенного снижения выплаты снят.
− В 2026 году прибыль и следующий дивиденд могут снизиться, но текущая дивидендная доходность остаётся очень высокой.
− Позднее раскрытие информации — минус к прозрачности, но не к самой выплате.
TR
TRNFP
1 024,6 ₽
+3,86%
InvestTicker
19 июля в 16:48
(Сбербанк)
РСБУ за 6 месяцев 2026 года
Финансы:
− Чистая прибыль: 995,3 млрд ₽ (+20,4% г/г; 826,6 млрд ₽ годом ранее).
o За июнь: 168,1 млрд ₽ (+17% г/г; 143,7 млрд ₽ годом ранее).
o Рост в июне немного ниже полугодового темпа, но остаётся сильным.
− Чистый процентный доход: 1,8 трлн ₽ (+25,3% г/г; ~1,44 трлн ₽ годом ранее).
o За июнь: 321,3 млрд ₽ (+27,4% г/г; ~252,2 млрд ₽ годом ранее).
o Июньский темп выше полугодового — процентный бизнес продолжает ускоряться.
− Чистый комиссионный доход: 354,6 млрд ₽ (+1,7% г/г; ~348,7 млрд ₽ годом ранее).
o За июнь: 68,4 млрд ₽ (+14,7% г/г; ~59,6 млрд ₽ годом ранее).
o Комиссионный бизнес начал ускоряться после слабой динамики за полугодие.
− Прибыль до налога: 1,34 трлн ₽ (+27,9% г/г; ~1,05 трлн ₽ годом ранее).
− Расходы на резервы: 361,9 млрд ₽ (+78,4% г/г; ~202,9 млрд ₽ годом ранее).
o За июнь: 103,2 млрд ₽ (+45,8% г/г; ~70,8 млрд ₽ годом ранее).
o Резервы остаются главным фактором давления на результаты.
− Операционные расходы: 588,6 млрд ₽ (+15% г/г; ~511,8 млрд ₽ годом ранее).
o Коэффициент расходов к доходам (CIR): 25,7%.
o Расходы растут медленнее доходов.
Операционные показатели:
− Рентабельность капитала (ROE): 23% (+0,8 п.п.; 22,2% годом ранее).
− Стоимость кредитного риска: 1,5% (без изменений г/г).
− Розничный кредитный портфель: 19,8 трлн ₽ (+5,7% с начала года; 18,8 трлн ₽ на конец 2025 года).
− Корпоративный кредитный портфель: 31,1 трлн ₽ (+2,1% с начала года; 30,4 трлн ₽ на конец 2025 года).
Вывод:
− Сбер продолжает двигаться в прежнем направлении: процентный бизнес остаётся главным драйвером, а чистая прибыль за полугодие приблизилась к 1 трлн ₽.
− Главный риск — рост расходов на резервы (+78,4% г/г). При этом стоимость кредитного риска сохранилась на уровне 1,5%, что указывает на стабильное качество кредитного портфеля, а давление резервов компенсируется сильным ростом процентных доходов (+25,3% г/г).
− Комиссионный бизнес начал ускоряться: за полугодие рост составил только 1,7% г/г, но в июне достиг 14,7% г/г, что указывает на улучшение динамики комиссионных доходов.
SB
SBER
253,29 ₽
+8,08%
InvestTicker
19 июля в 16:47
(Астра)
Операционные показатели:
− Отгрузки за 1 полугодие: 7,3 млрд ₽ (+26% г/г).
o Во II квартале: +41% г/г.
o После слабого начала года темпы роста заметно ускорились.
Вывод:
− Ускорение отгрузок частично снимает опасения по замедлению бизнеса, однако для подтверждения разворота необходимо увидеть аналогичную динамику выручки и прибыли.
AS
ASTR
141,45 ₽
+27,01%
InvestTicker
12 июня
(Астра)
Корпоративные события:
− Совет директоров одобрил buyback до 4 млн акций, или ~2% капитала.
− Выкуп может проводиться через дочернюю компанию «Астра Технологии» в течение 12 месяцев.
− Цель выкупа — пополнение квазиказначейского пакета для программ мотивации сотрудников и потенциальных M&A-сделок.
Вывод:
− Buyback может краткосрочно поддержать котировки, но это не классический выкуп с последующим погашением акций.
− Для миноритариев эффект менее прозрачный: акции планируются под мотивационные программы и возможные сделки M&A.
− Важно следить, будет ли выкуп реально проходить на открытом рынке, а не у связанных сторон или крупных акционеров.
AS
ASTR
197,6 ₽
-9,08%
InvestTicker
7 июня
(Ренессанс)
МСФО за 1 кв. 2026 года
Финансы:
− Чистая прибыль: 2,1 млрд ₽ (-16,1% г/г; ~2,5 млрд ₽ годом ранее).
− Суммарные страховые премии: 47,8 млрд ₽ (+17,3% г/г; ~40,8 млрд ₽ годом ранее).
− Инвестиционный портфель: 302,4 млрд ₽ (+22,4% г/г; ~247,1 млрд ₽ годом ранее).
− Операционные расходы: 2,3 млрд ₽ (+5,5% г/г; ~2,2 млрд ₽ годом ранее).
− RoATE: 33,5%.
Операционные показатели:
− Life-сегмент остаётся главным драйвером роста:
o Премии Life: 31,4 млрд ₽ (+27,5% г/г).
o НСЖ: 29,7 млрд ₽ (+33,5% г/г).
− Non-life сегмент растёт слабее:
o Премии Non-life: 16,4 млрд ₽ (+1,6% г/г).
o Каско физлиц: +14,7% г/г.
o ДМС: +9,5% г/г.
o Страхование имущества юрлиц: +57,9% г/г.
− Продажи через экосистемы: +88% г/г.
− ИИ и цифровизация:
o До 45% запросов ДМС обрабатываются автоматически.
o Время согласования сокращено с 10–15 до 2–5 минут.
Корпоративные события:
− Вместо финальных дивидендов за 2025 год компания запускает buyback до 5 млрд ₽.
− Потенциальный объём выкупа — до 10% капитала с последующим погашением акций.
Вывод:
− Отчёт смешанный: страховые премии растут за счёт Life-сегмента, но чистая прибыль просела из-за давления в non-life и слабого инвестиционного результата за квартал.
− Баланс выглядит устойчиво: крупный инвестиционный портфель и высокий RoATE поддерживают интерес к компании.
− Buyback с погашением акций может быть сильнее разового дивиденда, но главный вопрос — исполнит ли менеджмент программу в полном объёме.
RE
RENI
87,66 ₽
-12,37%
InvestTicker
3 июня
(Астра)
МСФО за 1 кв. 2026 года
Финансы:
− Выручка: 2,66 млрд ₽ (−15,4% г/г; 3,1 млрд ₽ годом ранее).
− Отгрузки: 1,86 млрд ₽ (−2,6% г/г; 1,92 млрд ₽ годом ранее).
− Чистый убыток: 752,2 млн ₽ (2025: прибыль 183,7 млн ₽).
Операционные показатели:
− Доля рекуррентной выручки: 44% (+8 п.п.; 36% годом ранее).
o Сопровождение продуктов: 1,18 млрд ₽ (+3% г/г; ~1,15 млрд ₽ годом ранее).
− Рост операционных расходов: +22% г/г (-25 п.п.; +47% г/г годом ранее).
− CAPEX: 858 млн ₽ (-3% г/г; ~885 млн ₽ годом ранее).
− Развитие технологий:
o Astra Cloud;
o Tantor XData;
o Астра ИИ.
Баланс:
− Чистый долг: ~390 млн ₽.
− ND/LTM EBITDA: ~0,05x.
Корпоративные события:
− Резкое снижение котировок могло быть связано с новостным фоном вокруг сбоев PyPI и обсуждением возможных ограничений Python-инфраструктуры в РФ.
− Менеджмент заявил об отсутствии продаж со стороны ключевых акционеров и подтвердил финансовую устойчивость компании.
Вывод:
− Слабый квартал связан с сезонностью, высокой базой прошлого года (выручка) и осторожностью клиентов на фоне высокой ставки.
− Ключевой позитив — замедление роста расходов, усиление рекуррентной выручки и сохранение сильного баланса.
− Компания продолжает трансформацию в экосистему инфраструктурного и AI-ПО, сохраняя долгосрочный потенциал роста.
− Реакция рынка на отчет и новостной фон выглядит более эмоциональной, чем фундаментально обоснованной.
AS
ASTR
230,1 ₽
-21,93%
InvestTicker
1 июня
(Т-Технологии)
МСФО за 1 кв. 2026 года
Финансы:
− Выручка: 144,7 млрд ₽ (+29,9% г/г; 111,4 млрд ₽ годом ранее).
− Чистая прибыль: 35 млрд ₽ (+4,5% г/г; 33,5 млрд ₽ годом ранее).
− Чистый процентный доход: 144,7 млрд ₽ (+30% г/г).
− Комиссионный доход: 43 млрд ₽ (+20% г/г; ~35,8 млрд ₽ годом ранее).
− Скорректированная EBITDA: 82,9 млрд ₽ (+38% г/г).
− ROE: 26,7%.
Операционные показатели:
− Клиентская база экосистемы: 54,9 млн (+10% г/г).
− Активные B2B-клиенты: >1 млн (+11% г/г).
− Кредитный портфель: 3,24 трлн ₽ (+28% г/г).
− Средства клиентов и AUM: 6,4 трлн ₽ (+23% г/г).
− Инвестпортфель клиентов: 2,3 трлн ₽ (+44% г/г).
Сегменты:
− Розничное финансирование: выручка +38% г/г, прибыль до налога +60% г/г.
− B2B: выручка +23% г/г.
− Накопления и инвестиции: выручка +88% г/г, прибыль ×3,4 г/г.
− Страхование: 9,8 млрд ₽ выручки (−11% г/г; ~11 млрд ₽ годом ранее).
Корпоративные события:
− Buyback: выкуплено 2,2% free-float, цель — до 10% free-float к концу 2026 года.
− AI — одно из ключевых стратегических направлений группы.
Прогноз:
− Рост операционной чистой прибыли 2026: ≥20%.
− Рост дивидендов на акцию: >20%.
Вывод:
− Т-Технологии продолжают быстро масштабировать экосистему и клиентскую базу, при этом ключевыми драйверами роста становятся розничный финтех, B2B и инвестиционные сервисы.
T
T
303,26 ₽
-12,7%
InvestTicker
31 мая
(ВТБ)
Дивиденды за 2025 год:
− Выплата: 9,71 ₽ на акцию.
− ДД: ~12,24%.
− Отсечка: 17.07.2026.
Допэмиссия:
− Размещение: до 6,29 млрд новых акций (до 49% капитала).
− Цена размещения: 87 ₽ за акцию.
− Объём размещения: ~547 млрд ₽.
− Цель: финансирование партнерства с RWB и развития бизнеса.
− Сделка: приобретение 5% доли в финтех-бизнесе RWB.
− Оценка приобретаемой доли: ~4 млрд ₽.
Вывод:
− Высокая дивидендная доходность была нивелирована масштабной допэмиссией и размыванием капитала.
− Долгосрочная инвестиционная привлекательность остаётся слабой из-за постоянных рисков по капиталу и непредсказуемости действий менеджмента.
ИНВЕСТ-СТРАТЕГИЯ
− Позиция: Позиция полностью закрыта после объявления дивидендов и допэмиссии.
− Совокупный результат по позиции: +26,72%.
− После отсечки акции могут оставаться под давлением из-за дивидендного гэпа и риска сильного размытия капитала.
− Текущий ориентир для наблюдения: ~60 ₽.
VT
VTBR
78,96 ₽
-28,46%
InvestTicker
30 мая
(Сургутнефтегаз-п)
Дивиденды за 2025 год:
− Рекомендация: 0,85 ₽ на обыкновенную и привилегированную акцию.
− Дата отсечки: 15.07.2026.
− Дивидендная доходность:
o Обыкновенные ~4,36%.
o Привилегированные ~2,08%.
ИНВЕСТ-СТРАТЕГИЯ
− Идея остаётся в силе: текущий слабый дивиденд формирует низкую базу для потенциального роста выплат при ослаблении рубля в 2026 году.
− Ключевой драйвер — валютная переоценка долларовой кубышки, а не операционный нефтяной бизнес.
SN
SNGSP
39,94 ₽
-0,29%
InvestTicker
25 мая
MO
MOEX
172,92 ₽
-9,62%